9点20股票交易:重磅政策信号难改A股震荡格局 机构建议回归业绩把握结构性机会

7月30日,中共中央政治局召开会议,下半年开展经济工作,发布了一系列重要政策信号。

A股投资者关注的是经济形势是由4月份的“下行压力”和“下行压力正在增加”来判断的。这是否意味着A股市场的压力也在上升? ?此外,会议中提到的具体措施是什么,以及A股行业的具体结构性机会是什么?

对于上述许多问题,各个机构都有充分的解释。

影响部分中立

政治局会议提出了一些值得关注的举措。

其中,措辞供需会议发生了重大变化,从“关注供给侧结构性改革,稳定需求”到“深化内需潜力,扩大和扩大最终需求”,提出了“有效推出”的新方案农村市场并利用改革扩大消费“。

此外,会议突出了“稳定的制造业投资”,重点是部署一些短板项目,如城市停车场,城乡冷链物流设施,加快新建设信息网络等基础设施。

同时,会议还重申了“坚持而不是推测”的基调,并首次明确强调“不使用r”将房地产作为短期内刺激经济的一种手段“。

针对上述具体会议内容,A股市场反应迅速。最直观的是房地产行业的急剧下滑和冷链物流概念部门的崛起。

同一天,房地产行业面临压力。收盘时,房地产板块下跌2.41%,这是申万一线工业板块跌幅最大的行业。

其中,许多股票大幅下挫。 City North New High(600604.SH),Shibei B股(900902.SH),嘉凯市(000918.SZ)下跌超过9%,Hakoco(600095.SH)下跌6.1%。

相比之下,冷链物流和智能停车的概念受到了刺激政治局会议,引人注目。其中,风冷链物流指数31日上涨3.21%,四方科技(603339.SH),海蓉冷链(603187.SH)涨停;风电智能停车指数上涨1.62%,五羊停车场(300420.SZ),天桥起重(002523.SZ)涨停。

此外,7月31日活跃的5G,国内芯片和新基础设施都是政治局会议的所有领域。

显然,7月31日不同行业的起伏与政治局会议的最新声明显着相关。然而,许多受访者指出,市场对政治局会议新闻的影响将很快被消化。目前,相关行业的重大起伏只是“情绪化”未来,各个行业仍将遵循原有的价值逻辑。

例如,对于影响更明显的房地产行业,许多机构认为这只是一个短期的反映。鉴于目前房地产行业的估值,该机构将不会开展市场。相反,该机构认为房地产领域的主要股票仍然具有较高的配置价值。

A基金上海经理向记者指出,“房地产行业是我今年的重量级人物之一。虽然短期内该行业可能难以表现,但目前房地产股估值仍在历史的底部部分更充分地反映了这一点关于政策监管的问题。我认为表现良好的领先股票值得关注。政治局会议没有提到有必要增加房地产调控,也不影响相关目标的分配价值。 “

许多卖家也对房地产行业表示乐观。国泰君安房地产首席分析师谢玉玉表示,”没有房地产作为'抑制'目标,我们对此持乐观态度对于2019年下半年的前景,我们认为金九银10将超出预期,因此与市场预期相比,房地产市场的逐步下滑将产生巨大的期望。我们建议采用二级布局和大都会ea layout company。“

同样,对于短期内政治局会议积极推动的”概念类“部门,我认为该机构最终将回归公司的基本面。价格表现可能只是对资金的短期投机。

从整个A股市场的影响来看,机构普遍认为政治局会议对市场的影响是中性的,A -shares将保持先前的震荡格局,并且难以获得全面的系统性机会。市场将回归结构性机会。

华商基金表示会议对市场的影响偏向中性,有没有过度预测紧张或松散的调整吨。从措辞的变化来看,结合以往“增强信心,保持力量,坚定不移”的说法,会议可以反映出高层“不走旧路”的决策方向。货币政策在4月会议上继续表现出“紧张和温和”,增加了“合理充足的流动性”,与前一次相比有所放松。今年下半年的需求方刺激可能不是基于“反周期调整”,而可能更多是“短板”性质。

抓住结构性机会

那么,A股的结构性机会是什么?

中宝成基金更喜欢5G,城市群(长江三角洲的整合)elta),新基础设施(旧装修,城市停车场)和消费(家用电器,食品和饮料,电子商务,物流)。它认为政治局会议已经稀释了总额并突出了增长,而上述方向与股市的结构性机会相对应。

天丰证券战略团队归结为两大类结构性机会。第一类是有前景或改进的技术部门,包括:5G终端,半导体,5G设备和材料,内容。平台,游戏,血液制品,锂离子材料,军用材料和部件,建筑机械和油套装;第二类是具有改善的长期绩效的领先公司能够并且有望继续迁移定价系统,他们将来会“长寿”。生活得很好。“天丰证券表示,不管是什么样的目标,最终都会归功于利润和利润。

此外,产业战略团队还提到了三个主要方向:一,核心资产选择“人少”和“酷”在金融和制造方向;第二,新兴增长和主题机会集中在5G,华为的产业链等;第三,主题机会,冷链物流,农村消费和其他方向。[123 ]

不难发现上述不同机构乐观的结构性机会大致可归结为两个主要方向:co再资产和高科技企业。这实际上是对市场中各种机构的全面乐观看法。伟大的方向。

然而,值得注意的是,对于核心资产,越来越多的组织强调需要关注“价格/性能比”,并应警惕已经很热门的部门。

兴业证券全球首席策略师张义东向记者指出,“性价比非常重要。今年,一些消费品,特别是消费必需品,经过一轮价格上涨,价格/业绩比率是弱的。即使它是核心资产,它也有很强的盈利能力,不能受行业自身法律的影响,可以跨越周期,还要考虑成本。“

进一步说明d,价格/性能比涉及资本属性和风险偏好。 “对于长期,高风险的投资者,只要它提供自由现金流(价值本身是远期贴现现金流),就不考虑净值回撤。如果你有长期资金而不考虑它从回撤的角度来看,中国最好的100家公司可以随时购买。现在每个人的各种担忧,如核心资产是否会崩溃,都将基于短期评估。如果利润充分反映了短期乐观的预期,没有进一步的增量资金,一旦短期业绩达不到预期会导致冲压,而且性价比与资金的性质有关评估期。 “

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